주가수익비율(PER)과 주당순이익(EPS)
1. 경제 주가수익비율(PER)과 주당순이익(EPS)의 의미 :
주가수익비율(PER)과 주당순이익(EPS)은 기업의 성과와 가치를 평가하는 데 사용되는 중요한 재무 지표입니다. 미국 경제에만 국한된 것은 아니지만 전 세계적으로 재무 분석 및 투자 의사 결정에 널리 활용되고 있습니다.
주가수익비율(PER):
PER 비율은 회사의 주가를 주당 순이익과 비교하는 평가 지표입니다. 주당 시장 가격을 주당 순이익으로 나누어 계산합니다. PER 비율은 회사의 미래 수익과 인식된 가치에 대한 시장의 기대치를 반영해줍니다.
2. 주가수익비율(PER)의 2가지 방식 :
1. 높은 주가수익비율: 높은 주가수익비율은 회사의 향후 실적 성장에 대한 시장의 기대가 높다는 것을 의미합니다. 투자자들은 현재 수익에 비해 주식에 대해 더 많이 지불할 의사가 있습니다. 즉, 회사의 전망에 대한 낙관주의나 추측을 나타낼 수 있습니다.
2. 낮은 주가수익비율: 낮은 주가수익비율은 회사의 향후 실적 성장에 대한 시장의 기대치가 낮다는 것을 의미합니다. 주식이 저평가되었거나 회사의 실적이나 상황 또는 경제적 요인에 대한 염려가 있을 수 있습니다.
주가수익비율은 일반적으로 동일한 산업 또는 부문 내의 회사를 비교하는 데 사용됩니다. 경쟁사 대비 높은 주가수익비율은 회사가 아웃퍼펌할 것으로 예상된다는 것을 의미할 수 있으며 낮은 주가수익비율은 잠재적인 저평가 또는 낮은 성장 전망을 잘 나타낼 수 있습니다.
주당순이익(EPS):
주당순이익(EPS)는 보통주 각 발행 주식에 할당된 회사 이익의 일부를 나타내주는 재무 지표입니다. 순이익을 총 발행주식수로 나누어 계산합니다. EPS는 주당 기준으로 회사의 수익성에 대한 정확성을 제공합니다.
EPS는 회사의 재무 성과를 평가하고 시간 경과에 따른 수익 성장을 추적하는 데 사용할 수 있는 이점이 있습니다. EPS가 높으면 수익성이 높아지고 주주에게 더 높은 배당금을 분배할 가능성이 있음을 나타냅니다. 반대로 EPS가 감소하거나 마이너스인 경우에는 회사의 재무 건전성 및 수익성에 대한 문제가 생길 수 있습니다.
주당순이익(EPS) 고려해야 할 점 :
1) 조작 가능성: 회사는 보고된 수익을 왜곡할 수 있는 회계 관행을 사용하여 EPS를 조작할 수 있습니다. 여기에는 공격적인 수익 인식, 비용 이연 같은 관행이 포함될 수 있어 회사의 건전한 재무 건전성을 부정확하게 나타낼 수 있습니다.
2) 자본구조에 대한 고려 부족: EPS는 회사의 부채 또는 자본구조를 고려하지 않습니다. 부채가 많은 회사는 더 높은 이자 지급액을 가질 수 있으며, 수익성과 주주를 위한 수익 창출에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 측면을 무시하면 회사의 재무 상태를 불완전하게 평가할 수 있습니다.
3) 맥락 부족: EPS만으로는 회사의 성과에 대한 포괄적인 관점을 제공하지 못할 수 있습니다. 시장 상황, 산업 역학, 경쟁 구도 또는 미래 성장 전망과 같은 요인을 고려하지 않습니다. 광범위한 요소를 고려하지 않고 EPS에만 의존하면 불완전한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
4) 현금 흐름에 대한 제한: EPS는 보고된 수익에만 초점을 맞추고 회사의 현금 흐름을 직접 고려하지 않습니다. 기업은 비현금 항목이나 회계상의 이익으로 인해 EPS가 높을 수 있지만 현금 흐름이 약하면 의무를 이행하거나 성장을 위한 투자에 어려움을 겪을 수 있습니다.
국가는 주당순이익(EPS)을 도구나 지표로 직접 사용하지 않으며 주로 회사, 투자자 및 재무 분석가가 수익성과 가치를 평가하는 데 사용합니다.
주당순이익(EPS)이 금융시장에 미치는 영향 :
1) 경제적 지표: EPS는 다른 재무 지표와 함께 집계되어 가격 대비 수익 비율, 이익 성장률 및 기업 수익성 지수와 같은 더 광범위한 경제 지표를 계산할 수 있습니다. 이러한 지표는 경제 전망과 정책 결정에 영향을 미치는 국가 기업 부문의 전반적인 건전성과 성과에 대한 통찰력을 제공합니다.
2) 투자자의 의사 결정: 개인, 기관 투자자 및 펀드 매니저를 포함한 투자자는 EPS를 투자 기회를 평가하는 여러 지표 중 하나로 사용합니다. 견고한 금융 시장을 가진 국가와 지속적으로 높은 EPS를 보고하는 회사는 더 많은 투자를 유치하여 경제 성장과 개발을 촉진할 수 있습니다.
3) 주식 시장: EPS는 회사의 주가를 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 긍정적인 EPS 성장과 예상보다 높은 수익은 주가를 상승시켜 주주들에게 이익이 되고 강세 시장 정서에 기여할 수 있습니다. 주식 시장이 번성하는 국가는 외국인 투자를 유치하고 전체 경제에 긍정적인 파급 효과를 경험할 수 있습니다.
4) 재정 정책과 과세: 정부는 재정 정책 및 세금 규정을 수립할 때 EPS를 포함한 수익을 고려합니다. 조세 정책은 기업 수익성과 일자리 창출, 경제 안정 및 국가 수익 창출에 미치는 영향을 고려하여 투자와 기업가 정신을 장려하기도 합니다.
5) 금융시장 규제: 국가는 재무보고의 투명성과 정확성을 보장하기 위한 규제 기준을 수립합니다. 이는 투자자의 신뢰와 시장 무결성을 유지하는 데 많은 도움이 됩니다. 주당 순이익은 기업이 공개해야 하는 재무제표의 핵심 구성 요소로, 투자자와 규제 기관이 국내에서 운영되는 기업의 수익성과 재무 건전성을 정확하게 평가할 수 있도록 합니다.
전반적으로 국가는 EPS를 직접 사용하지 않지만 계산 및 사용에 도움이 되는 환경을 조성합니다. 금융 규제를 수립하고 강력한 금융 시장을 육성하며 투자자에게 안정적인 정책을 구현하며 국가는 시장 참여자의 EPS 평가를 더욱 쉽게 합니다. EPS에 대한 광범위한 사용과 이해는 국가 내에서 효율적인 자본 배분, 투자자 신뢰 및 경제 성장에 많은 기여를 하게 됩니다.
3. 미국 경제 상황 :
미국 경제에서 주가수익비율과 EPS는 주식 시장 분석 및 투자 결정에 중요한 역할을 합니다. 투자자들은 이러한 지표를 사용하여 기업의 상대적 가치와 성장 잠재력을 평가하기도 합니다. 높은 주가수익비율은 낙관적인 시장 심리를 나타낼 수 있는 반면, 낮은 주가수익비율은 잠재적인 가치 기회를 시사할 수도 있습니다.
이러한 지표는 회사의 수익 성장, 산업 역학, 금리, 거시 경제 상황 및 투자 심리를 비롯한 여러 가지 요인의 영향을 받습니다. 기업을 평가하고 투자 결정을 내릴 때 다른 기본 및 정성 분석과 함께 이러한 요소를 고려하는 것은 중요하다고 말씀드릴 수 있습니다.
주가수익비율과 EPS는 재무 분석에 사용되는 많은 지표 중 하나인것에 불과하다는 점에 유의해야 합니다. 주로 회사의 가치와 수익성에 대한 통찰력을 제공합니다. 더 거시적인 분석은 미국 시장 경제 상황에 입각한 투자 결정을 내리기 위해 회사의 재정, 경쟁 구도, 경영 및 미래 성장 전망을 포함한 여러 가지 요인을 고려해야 합니다.
'경제상식' 카테고리의 다른 글
| 미국의 금융위기(GFC) 상황과 거시경제학(macroeconomics)의 영향의 분석, 미시경제학(microeconomics) (0) | 2023.05.19 |
|---|---|
| 빅맥지수(Big Mac Index)의 의미, 용어 기원, 미국의 빅맥지수, 주의해야 할 사항 (0) | 2023.05.19 |
| 경제 이중통화채(Dual currency bond)의 의미와 유럽 국가 경제에 미치는 영향 (0) | 2023.05.18 |
| 경제 골디락스(goldilocks) 경제 의미와 단점, 장점 및 개선점 (0) | 2023.05.18 |
| 농산물 경제, 에그플레이션(Agflation)의미, 미국의 시장 농산물 경제 상황과 향후 예측 (0) | 2023.05.18 |
댓글